Economista24

Pánico en los mercados de EE.UU. por la posible nacionalización de los 2 gigantes hipotecarios

admin — Wed, 20 Aug 2008 20:31:43 +0000

Los dos gigantes del refinanciamiento hipotecario de Estados Unidos, Fannie Mae y Freddie Mac, eran objeto de un movimiento de pánico en la Bolsa de Nueva York este miércoles, debido a persistentes rumores sobre su nacionalización inevitable e inminente.

LEYENDA FOTO: Wall Street La señalización de Wall Street delante de la fachada de la Bolsa de Nueva York, el 31 de julio de 2008. Las acciones de los dos gigantes de la refinanciación hipotecaria estadounidense Freddie Mac y Fannie Mae eran masacradas el 20 de agosto de 2008 en la apertura de la bolsa de Nueva York, cuando informaciones de prensa anunciaban una reunión de sus ejecutivos con el Tesoro. - AFP

Las acciones de estos dos grupos, durante largos años vistos como fortalezas indestructibles, continuaban el miércoles la caída libre de las últimas sesiones, perdiendo 17,29%, a 3,45 dólares en el caso de Freddie Mac y 16,64%, a 5,01 dólares para Fannie Mae a las 16H20 GMT, niveles que no se veían desde hace dieciocho años.

La perspectiva de un salvamento dirigido por el Estado parecía la más probable para los observadores, ya que el gobierno cuenta con toda la autoridad para intervenir, luego del plan de apoyo gubernamental iniciado a mediados de julio.

Fannie Mae y Freddie Mac poseen o garantizan 5,2 billones de dólares de créditos hipotecarios, o sea, más del 40% del conjunto del crédito hipotecario estadounidense.

El hundimiento de los mercados inmobiliario y de crédito hacen derrumbar las posibilidades de pago de sus deudas.

Según la cadena financiera CNBC, los dirigentes de Freddie Mac y de Fannie Mae se reunirían este miércoles con representantes del Tesoro. En el Tesoro, se confirmó la existencia de “una comunicación con los dos grupos desde hace meses, en forma de reuniones regulares”, admitió la portavoz Jennifer Zuccarelli.

El presidente de Fannie Mae, Daniel Mudd, se defendió con relación a los problemas del grupo, y afirmó en la radio pública y en la cadena CNBC que “el Tesoro jamás propuso ayuda y nosotros no la hemos pedido”. “Tenemos más capital que nunca”, aseguró.

Muchos medios mencionaron el miércoles “el enorme fracaso” de las medidas adoptadas sobre Fannie y Freddie.

En un editorial, el diario financiero Wall Street Journal concluyó que el secretario del Tesoro, Henry Paulson, “pronto no tendrá otra alternativa que meter su violín en bolsa y poner en manos de los contribuyentes la recapitalización de los gigantes del sector hipotecario”.

Alimentando este escenario, el ex economista jefe del FMI Kenneth Rogoff declaró el martes que “Freddie Mac y Fannie Mae tendrían que haber sido cerrados hace diez años” y expresó su convicción de que “deben ser estatizados”.

“El mercado tiene miedo de una estatización” y de las pérdidas que esto significa para los accionistas, resumió Gregori Volokhin, analista en Meeschaert Capital Markets. Para él, “una recapitalización es necesaria, pero la cuestión es saber si vendrá del sector público o del privado”. Si fuera privado, podría hacerse por vía de los fondos soberanos, según Volokhin, y recurriendo a los riquísimos fondos asiáticos y de los Emiratos, que ya socorrieron a varios bancos estadounidenses.

“En el caso de una estatización, los tenedores de deuda se van a salvar, pero los accionistas perderán toda su inversión”, advirtió.

Los problemas de ambos grupos ya tuvieron consecuencias desastrosas para los accionistas: el valor de la acción de Fannie Mae se dividió por 16 en un año y por 21 para Freddie Mac. La capitalización de ambos es de sólo 5.300 y 2.300 millones de dólares, respectivamente.

“Por otra parte, el mercado se enteró hace algunos días que estos grupos han comprado muchos títulos hipotecarios de riesgo llamados Alt-A, por un monto que no se conoce“. “El problema de Freddie y Fannie, no es su deuda existente, que está implícitamente garantizada por el gobierno estadounidense merced al plan de soporte de julio. Es lo que ellos harán ante una multitud de elementos desconocidos”, subrayó Volokhin. “Ellos deben refinanciar una gran parte de su deuda –223.000 millones de dólares– hasta setiembre.

Cabe preguntarse si los inversionistas van a comprar esa deuda”, se preguntó.

Mercado de EEUU en pánico ante posible nacionalización de Freddie y Fannie
Por Amandine Ambregni
NUEVA YORK (AFP) © 2008 AFP

Casi 50 mil millones de US $ han entrado en 2008 por ventas de crudo

admin — Wed, 20 Aug 2008 17:33:02 +0000

Los ingresos por exportaciones de petróleo llegaron a 48.465 millones de dólares al cierre del primer semestre de este año en Venezuela, una cifra 77,92% superior a la alcanzada durante el mismo período de 2007, según un informe oficial consultado este miércoles.

LEYENDA FOTO: El presidente de Venezuela, Hugo Chávez, en instalaciones de PDVSA El presidente de Venezuela, Hugo Chávez, durante su programa de televisión “Aló presidente” el 17 de febrero de 2008, en Soledad, en el estado Anzotátegui, Venezuela. - AFP

Estas cifras presentadas por el Banco Central de Venezuela (BCV), órgano rector del sistema financiero, también reflejan un aumento de las importaciones, que desde enero alcanzaron los 21.624 millones de dólares, 12,62% más que en los primeros seis meses de 2007.

El auge de las exportaciones, especialmente las petroleras, impulsó el balance de la cuenta corriente, que cerró en junio con un saldo positivo de 26.552 millones de dólares, 193,49% por encima del monto del primer semestre de 2007.

Tanto las importaciones, fundamentalmente alimentos, como las exportaciones totales se aceleraron en el segundo trimestre de 2008 con respecto al mismo período del año anterior.

Las compras en el exterior aumentaron 10,82%, al igual que las ventas, principalmente petróleo, que lo hicieron en 76,18%.

El aumento mundial de los precios del petróleo hizo que la cesta de crudo venezolana alcanzara un precio medio de 84,71 dólares por barril en el primer semestre del año, 29,6 dólares más que en el mismo lapso de 2007.

El país latinoamericano produce 3,3 millones de barriles diarios, de los cuales más de 2,7 millones se destinan a la exportación, según cifras oficiales. Sin embargo, la Agencia Internacional de Energía (AIE) estimó que en junio de este año la producción venezolana no llegaba a 2,5 millones de barriles.

Renta petrolera venezolana se incrementó en 77,92% en segundo semestre

CARACAS (AFP) © 2008 AFP

Fuerte caída de la actividad crediticia de los Bancos en Venezuela

admin — Wed, 20 Aug 2008 17:07:00 +0000

En los 7 primeros meses del año pasado, la banca venezolana mostró un crecimiento del 34,41% en su actividad crediticia para caer en el mismo período del 2008 a 11,36%, reflejándose una importante desaceleración en la principal actividad de la banca.

Foto: JC

A diciembre 2006, la cartera de créditos de la banca se situó en Bs.F 62.163.392 miles versus Bs.F 83.559.119 miles a julio 2007, reflejándose un crecimiento del 34,41%. En diciembre 2007, la cartera de créditos presentó un saldo de Bs.F 104.710.354 miles colocándose en Bs.F 116.606.228 miles al mes de julio de 2008, cayendo su crecimiento porcentual a 11,36%, según análisis realizado por Aristimuño Herrera & Asociados.

No debe sorprender esta disminución en la actividad crediticia de la banca, ya que la economía venezolana también ha mostrado una desaceleración en su crecimiento. La banca se mueve al ritmo del comportamiento económico de un país. Si la economía disminuye su crecimiento, es de esperar que la banca no sea ajena a este comportamiento. Ya observamos que el Producto Interno Bruto (PIB) a precios constantes mostró un crecimiento de 6,0% en el 1er semestre de 2008, respecto a igual período del año anterior. Sin embargo, cae 2,19%, después de haber alcanzado un crecimiento de 8,19% en 1er semestre de 2007.

Todos los tipos de créditos, sin excepción, evidenciaron una importante disminución en su ritmo de crecimiento. Veamos un análisis detallado del comportamiento por destino de crédito, comparando los siete primeros meses del año pasado con igual lapso de este año:

1. Créditos comerciales: Su caída ha sido la más pronunciada, al crecer apenas 1,96% después de haber crecido 30,1% en los siete primeros meses del 2007.

2. Tarjetas de crédito: De diciembre 2007 a julio 2008, este tipo de créditos avanzó 23,71% en contraste a 47,56% que creció en el mismo lapso 2007.

3. Vehículos: Estos créditos no escapan de la desaceleración. En los siete primeros meses del año 2007 mostró un alza de 39,79% cayendo a 19,60% en el mismo período 2008.

4. Hipotecarios: Después de un crecimiento en este tipo de créditos de 43,21% de diciembre a julio 2007 se aprecia una fuerte disminución a 23,28% para el mismo lapso 2008.

5. Microempresarios: Fuerte caída en estos tipos de créditos, que después de haber crecido 30,48% en los siete primeros meses de 2007 se desacelera fuertemente su crecimiento a 4,20%.

6. Agrícolas: El financiamiento al sector agrícola no escapa de esta desaceleración en su ritmo de crecimiento al pasar de 31,67% en el período ya conocido del año pasado a 25,73% para igual lapso de este año.

7. Turismo: De 53,29% su crecimiento disminuye a 26,03%.

Vía Aristimuño Herrera & Asociados

Temas económicos de este miércoles

admin — Wed, 20 Aug 2008 14:46:49 +0000