Citgo reorganiza su deuda por baja demanda en oferta de bonos

(AP Photo/LM Otero)

La filial de la estatal Petróleos de Venezuela en Estados Unidos, Citgo Petroleum, reorganizó su estrategia de endeudamiento ante la baja demanda en una oferta de bonos, incrementando sus obligaciones con la banca, dijeron operadores del mercado.

Citgo ha elevado su nivel de deuda en los últimos años ante las exigencias de recursos de su casa matriz y en medio de una delicada situación operacional que provocó pérdidas al cierre del primer trimestre.

La oferta de 1.500 millones de dólares en bonos que hizo Citgo el mes pasado fue postergada por la empresa, que luego informó a la banca que sólo emitirí­a 300 millones de dólares en tí­tulos con vencimiento en 2017 y contratarí­a otros 2.000 millones de dólares en préstamos privados.

“Sólo emitieron 300 millones de dólares. Las otras porciones se levantaron con préstamos, que pudieran ser convertidos luego en bonos”, dijo un operador financiero con conocimiento de las transacciones.

De los 2.000 millones de dólares acordados en préstamos a mediano plazo con la banca, una fracción corresponde a créditos nuevos y el resto a renovación y ampliación de lí­neas de crédito existentes, añadió el operador.

La compañí­a tuvo “insuficiente demanda” para la emisión de 1.500 millones de dólares que habí­a planificado debido a “a las preocupaciones de los inversionistas sobre la exposición del emisor a Venezuela, así­ como a la volatilidad del mercado”, dijo Loan Pricing Corporation, un servicio de Thomson Reuters.

La emisión restringe la capacidad de la filial para pagar dividendos y financiar a su casa matriz, según el prospecto de los bonos, que añade que Citgo no podrá vender o fusionar sus activos, como ha hecho en los últimos años para inyectar dinero fresco a Venezuela.

El banco francés BNP Paribas, el británico RBS y el suizo UBS encabezar tanto las operaciones de crédito como la emisión de bonos.

Citgo ha sufrido una caí­da sustancial en los márgenes de refinación de los que dependen sus ganancias, ante una menor demanda energética en Estados Unidos por la crisis económica, y su deuda total alcanzó 2.402,2 millones de dólares en marzo.

En 2009, la empresa perdió 201 millones de dólares, que se comparan con ganancias de 801 millones del año anterior. En el primer trimestre de 2010, Citgo perdió 127,7 millones de dólares, según los estados financieros que incluyó en el prospecto de la emisión.

Pero incluso frente a ese escenario, el presidente venezolano Hugo Chávez no ha moderado sus presiones para que la filial eleve sus transferencias al paí­s y contrate a un mayor número de venezolanos.

(Por Marianna Párraga, editado por Javier López de Lérida)
Reuters